צ'יינאלאסיס: 457 מיליארד דולר בפעילות קריפטו שעשויה להיות חייבת במס — 86% מחוץ להישג ידו של הסטנדרט הבינלאומי

צ'יינאלאסיס: 457 מיליארד דולר בפעילות קריפטו שעשויה להיות חייבת במס — ורק שביעית ממנה נכנסת לרשת הדיווח הבינלאומית

חברת הניתוח צ'יינאלאסיס (Chainalysis), מהוותיקות בתחום מעקב התנועות בבלוקצ'יין, פרסמה דוח מס שבו היא מעריכה את היקף הפעילות בשרשראות הבלוקים שעשויה להקים חבות מס ביותר מ-457 מיליארד דולר. הנתון שמושך את תשומת הלב אינו הסכום עצמו אלא החלוקה שלו: לפי הדוח, רק כ-14 אחוזים מאותה פעילות נמצאים בטווח ההישג המעשי של מסגרת הדיווח הבינלאומית CARF — כלומר קרוב ל-86 אחוזים ממנה נשארים מחוץ לתמונה שרשויות המס אמורות לקבל.

כך מדווחים הן Cointelegraph והן Crypto Briefing, שפרסמו את ממצאי הדוח באותו יום. לפי הסיקור של crypto.news, המספרים מתייחסים לפעילות של שנת 2025.

מהי CARF ולמה היא לא רואה הכול

CARF — ראשי תיבות של Crypto-Asset Reporting Framework — היא מסגרת שגיבש ארגון ה-OECD כדי להחיל על נכסים דיגיטליים היגיון שכבר מוכר מעולם החשבונות הבנקאיים: מדינות שמאמצות אותה מחייבות נותני שירות בתחום — בורסות מרכזיות, ברוקרים, גופים שמחזיקים נכסים עבור לקוחות — לזהות את הלקוח, לתעד את הפעולות ולהעביר את המידע לרשות המס במדינתו, גם כשהוא תושב מדינה אחרת. הרעיון הוא שאדם היושב במדינה אחת לא יוכל להסתיר פעילות רק משום שהיא מתבצעת בפלטפורמה הרשומה במדינה שנייה.

החולשה המובנית של המודל הזה נובעת בדיוק מנקודת החוזק שלו: הוא נשען על מתווך שאפשר להטיל עליו חובת דיווח. ואולם חלק ניכר מהפעילות בבלוקצ'יין מתנהל בלי מתווך כזה — העברות ישירות בין ארנקים בשליטה עצמית, מסחר בפרוטוקולים מבוזרים שאין להם חברה שמנהלת אותם, ותנועות בין רשתות. הפער שצ'יינאלאסיס מצביעה עליו הוא בדיוק הפער בין מה שהחוק מסוגל לבקש לבין מה שמתרחש בפועל.

מכאן גם המסקנה שמדגישה Crypto Briefing בסיקורה: ככל שהמסגרת הפורמלית מכסה פחות, כך גדל המשקל שרשויות המס עשויות לתת לכלי ניתוח בלוקצ'יין — אותה קטגוריה של שירותים שצ'יינאלאסיס עצמה מוכרת.

מה הנתון באמת מגלה — ומה הוא לא מוכיח

הצירוף "457 מיליארד דולר" מזמין קריאה שגויה, ולכן כדאי לפרק אותו בזהירות.

ראשית, הביטוי שבו משתמשים המקורות הוא "פעילות שעשויה להיות חייבת במס" — לא "מס שלא שולם" ולא "העלמות מס". מדובר בהיקף תנועות שבמבנה מסוים עשוי להקים אירוע מס, לא ברווח. אדם שמכר נכס בהפסד ביצע פעולה שנכנסת לספירה, אף שאין ממנה חבות. גם העברה בין שני ארנקים של אותו אדם נראית בשרשרת כתנועה, ואינה בהכרח אירוע מס.

שנית, "מחוץ לתחולת CARF" אינו שם נרדף ל"מחוץ לחוק". חובות הדיווח של נישום כלפי רשות המס במדינתו אינן תלויות בשאלה אם המסגרת הבינלאומית קיבלה עליו מידע ממתווך זר. CARF היא כלי איסוף מידע עבור הרשויות, לא הגדרה של מה חייב במס.

שלישית, מדובר בהערכה של חברה מסחרית, המבוססת על סיווג פעילות בשרשרת לפי מתודולוגיה שלה. סיווג כזה כרוך בהנחות — אילו כתובות שייכות לאותו גורם, איזו העברה היא מכירה ואיזו רק שינוי משמורת. שתי הערכות מאותם נתונים גולמיים יכולות להניב מספרים שונים בהרבה.

מה שהדוח כן מלמד, ובחוזקה, הוא על גבולות הכלים הרגולטוריים: שנים של עבודה בינלאומית מייצרות מסגרת שמכסה, לפי הערכה זו, כשביעית מהשטח. השאלה שנשארת פתוחה — והמקורות שלפנינו אינם עונים עליה — היא אם המענה יהיה הרחבת התחולה לפרוטוקולים מבוזרים, הישענות גוברת על ניתוח שרשרת, או השלמה עם פער קבוע.

מקורות: Cointelegraph · Crypto Briefing · crypto.news

המידע בכתבה נועד להרחבת הדעת בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או תחליף לייעוץ מקצועי.