ביטקויןריוט, HIVE ודואוס: שלוש עסקאות ענק בתשתיות מחשוב לבינה מלאכותית
ריוט חתמה על עסקת מחשוב בהיקף של כ-9 מיליארד דולר עם אנתרופיק, יחידת BUZZ HPC של HIVE הודיעה על חוזה ענן GPU בכ-350 מיליון דולר, ודואוס טכנולוג'יס על עסקת אירוח בכ-500 מיליון דולר. מה עומד מאחורי העסקאות האלה — ומה עדיין לא ברור בהן.
שלוש הודעות נפרדות מציירות תמונה דומה: ריוט פלטפורמס (Riot Platforms), HIVE Digital ודואוס טכנולוג'יס (Duos Technologies) הודיעו כל אחת על עסקה שמרכז הכובד שלה אינו כריית ביטקוין, אלא אירוח ותפעול של תשתית חישוב עבור בינה מלאכותית. רוב המקורות שבידינו אינם מציינים את מועדי ההודעות; היוצא מן הכלל הוא הדיווח ב-crypto.news, שמציין את ה-1 באוגוסט כמועד שבו ג'יי.פי מורגן עדכנה את מחיר היעד למניית RIOT בעקבות העסקה — פרט שממקם את הודעת ריוט לא יאוחר מאותו מועד. מעבר לכך איננו קובעים סדר או קרבה בין ההודעות בזמן.
לפי Crypto Briefing, ריוט חתמה על עסקת מחשוב בינה מלאכותית בהיקף של כ-9 מיליארד דולר עם חברת אנתרופיק, מהלך שהאתר מתאר כהסטה של מוקד הפעילות מכריית ביטקוין. בדיווח שפורסם ב-crypto.news — מקור שאנו מסמנים כאות שוק ולא כאישור עובדתי — צוין היקף מעט שונה, כ-9.1 מיליארד דולר, לצד ציון שג'יי.פי מורגן העלתה את מחיר היעד למניית RIOT ל-22 דולר, ועלייה של 4.7% במסחר. ההפרש בין 9 ל-9.1 מיליארד דולר הוא הפרש עיגול בין שני דיווחים על אותה עסקה, ונכון להתייחס למספר כאל סדר גודל ולא כאל שורה בדוח.
עסקת HIVE ועסקת דואוס
יחידת BUZZ HPC של HIVE Digital הודיעה על חוזה ענן מבוסס מעבדים גרפיים בהיקף של כ-350 מיליון דולר. לפי Crypto Briefing, החוזה מביא את סך ההכנסות החוזיות של החברה מפעילות בינה מלאכותית לכ-180 מיליון דולר בשנה. אתר Bitcoin.com News, אף הוא בגדר אות בלבד מבחינתנו, מוסיף פרטים שמשלימים את התמונה: מדובר בחוזה לחמש שנים שיוסיף כ-70 מיליון דולר בהכנסה שנתית, ובפריסה של 2,016 מעבדים גרפיים מתוצרת אנבידיה. המקורות שבתיק אינם מסבירים כיצד מתייחסים 70 מיליון הדולר בשנה לסך של כ-180 מיליון דולר בהכנסות חוזיות, ואיננו יודעים אם מדובר בתוספת לחוזים קיימים או בחישוב אחר — כל פירוש כזה הוא השערה שלנו ולא נתון שמופיע במקור. בכל מקרה, רק המספר הראשון נשען על מקור מבוסס.
המקרה השלישי הוא דואוס טכנולוג'יס. לפי Crypto Briefing, החברה חתמה על עסקת אירוח בהיקף של כ-500 מיליון דולר מול Axe Compute, עבור 55 מגה-ואט של קיבולת מרכז נתונים לבינה מלאכותית. יש לציין שהמקורות שבתיק אינם מתארים את דואוס ככורה ביטקוין ואינם מגדירים את תחום פעילותה, ולכן איננו מייחסים לה מעמד כזה או אחר בענף. הידיעה נשענת על מקור אחד בלבד בתיק שלפנינו, ויש לקרוא אותה ככזו.
למה דווקא השחקנים האלה
הפסקאות הבאות הן רקע כללי להבנת ההיגיון העסקי, ואינן מתבססות על נתונים המופיעים במקורות שבתיק.
חוות כרייה אינה בעיקרה מחשב — היא בראש ובראשונה הסכם חשמל, מבנים, מערכות קירור וניסיון תפעולי בהרצת חומרה צפופה מסביב לשעון. את כל אלה קשה להשיג מאפס, וחיבור לרשת החשמל אינו זמין באופן מיידי. חברות הבינה המלאכותית, מנגד, זקוקות בדיוק לזה — הצוואר הצר שלהן אינו רק שבבים, אלא מקום עם חשמל זמין להפעיל אותם בו.
ההיגיון הכלכלי משלים את התמונה. הכנסה מכרייה תלויה במחיר הביטקוין ובקושי הרשת, שניהם משתנים מדי יום ואינם בשליטת החברה. חוזה אירוח לחמש שנים הוא הכנסה חוזית ידועה מראש. עבור חברה ציבורית, ההבדל בין השניים הוא ההבדל בין תמחור של נכס תנודתי לבין תמחור של תזרים.
מכאן גם הסיכון, וראוי לומר אותו במפורש. המרת אתר כרייה לאתר בינה מלאכותית אינה החלפת תוכנה: היא דורשת השקעת הון כבדה בציוד, בקירור ובאמינות ברמה אחרת לגמרי. חוזה חתום אינו הכנסה שהתקבלה, והמספרים שפורסמו הם היקף כולל לאורך שנים — לא רווח. הסטת קיבולת מכרייה גם מקטינה את החשיפה של החברה לעליית מחיר הביטקוין, וזה עשוי לפעול לשני הכיוונים.
מה עדיין לא ידוע
אף אחד מהמקורות אינו מפרט את לוחות הזמנים לאספקת הקיבולת, את היקף ההשקעה ההונית הנדרשת מכל חברה, או את תנאי היציאה מהחוזים. גם לא ברור אילו אתרים ייגרעו מכריית ביטקוין בפועל ואילו יתווספו במקביל. השלב הבא שכדאי לעקוב אחריו הוא הדוחות הכספיים הרבעוניים של החברות: שם, ולא בהודעות לעיתונות, יתברר כמה מן ההיקפים האלה הפכו להכנסה ממומשת.
מקורות: Crypto Briefing · crypto.news · Bitcoin.com News
המידע בכתבה נועד להרחבת הדעת בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ מקצועי.
התוכן באתר הוא מידע וסיקור בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או המלצה לקנייה או מכירה של נכס כלשהו. שוק הקריפטו תנודתי — כל החלטה היא באחריותכם.
עוד בנושא
לכל החדשות
ביטקויןStrive רכשה 1,110 ביטקוין נוספים; סך האחזקה — 21,356 מטבעות
החברה דיווחה על הגדלת מאגר הביטקוין שלה ל-21,356 מטבעות, בהמשך למודל שבו חברות מגייסות הון בשוק המניות וממירות אותו לנכס דיגיטלי במאזן.
ביטקויןסטרייב הוסיפה 1,110 ביטקוין; האחזקות חצו את רף 21 אלף המטבעות
מנהלת הנכסים סטרייב דיווחה על רכישת 1,110 ביטקוין בכ-81.5 מיליון דולר, והביאה את סך אחזקותיה ל-21,356 מטבעות. מניית החברה בנאסד"ק עלתה ביותר מ-11%. הכתבה מסבירה מהו מודל "חברת מאזן הביטקוין" ומה עדיין לא ידוע על אופן המימון.
ביטקויןקרנות הסל על ביטקוין גייסו 1.92 מיליארד דולר בשבוע — הגיוס החזק ביותר מאז אוקטובר 2025
חמישה ימי מסחר רצופים של כניסות הון חיוביות לקרנות הסל האמריקאיות על ביטקוין, בזמן שהמחיר עצמו נותר סביב 78 אלף דולר. מה הנתון הזה באמת מגלה — ומה הוא בהחלט אינו מוכיח.