ויזה סוגרת את הפרצה שהעניקה נקודות אשראי על רכישת מימקוינים

ויזה פועלת לסגור הסדר שבו רכישות של מטבעות מם (memecoins) בכרטיס אשראי נרשמו במערכות כאילו היו קניית תוכן דיגיטלי רגיל — ולכן זיכו את המשתמשים בנקודות ובהטבות ככל רכישה אחרת. על המהלך דיווחו The Block, קריפטו בריפינג ודיקריפט, ולפי The Block הוא בא בעקבות תחקיר שערך האתר עצמו וחשף את אופן הסיווג. הרכישות התאפשרו באמצעות תשתית התשלומים של חברת קרוסמינט (Crossmint), המאפשרת לרכוש נכסים דיגיטליים בכרטיס אשראי בלי לעבור דרך זירת מסחר.

הסיווג הוא כל הסיפור

כדי להבין מדוע מדובר בפרצה ולא בהטבה, צריך להכיר את אופן פעולתן של רשתות הכרטיסים. כל בית עסק מקבל קוד קטגוריה שמלווה כל עסקה, והקוד הזה קובע דברים מעשיים מאוד: מה תהיה העמלה, ובעיקר — האם העסקה נחשבת רכישה רגילה או שהיא מטופלת כמשיכת מזומן. רכישת נכסים דיגיטליים מסווגת בדרך כלל בקטגוריה הקרובה למזומן, שבה מועדוני ההטבות אינם חלים ולעיתים נגבית עמלה נוספת. כאן, לפי דיקריפט, העסקאות נרשמו תחת "מדיה דיגיטלית" — אותה משבצת שבה נמצאות רכישות של משחק או פריט תוכן — וכך נכנסו דרך הדלת הראשית לתוכניות הנקודות.

ההבדל אינו טכני בלבד. משמעותו היא שאפשר היה לרכוש נכס תנודתי במיוחד בכסף שאינו בידי הרוכש, בלי העמלות שנועדו למנוע בדיוק את זה, ובתוספת תגמול קטן מצד מנפיק הכרטיס. מטבעות מם הם מהקטגוריות התנודתיות ביותר בשוק הנכסים הדיגיטליים — רבים מהם נוצרים בתוך דקות, ללא מוצר או הכנסות מאחוריהם, וערכם עשוי להימחק כמעט כליל. חוב בכרטיס אשראי שנוצר כנגד נכס כזה אינו נעלם כשהנכס מאבד את ערכו. בקריפטו בריפינג מציבים את המהלך של ויזה דווקא בהקשר הזה: הצורך בפיקוח הדוק יותר על תשלומים דיגיטליים כדי לצמצם חשיפה פיננסית.

רקע: המתח בין הבנקים לענף

דיקריפט מוסיף שכבת הקשר רחבה יותר. לדבריו, הבנקים הפסידו במאבקם על החמרת הכללים למטבעות יציבים במסגרת חוק הקלאריטי (Clarity Act) שלא צלח, וסגירת הפרצה הנוכחית מסתמנת כהישג צר יותר — שבו מוזכר ג'יי.פי מורגן — במערכה ארוכה בין מערכת הבנקאות המסורתית לענף הנכסים הדיגיטליים. הבנקים ומנפיקי הכרטיסים נושאים בעלות תוכניות ההטבות, ורכישות שנכנסות אליהן דרך סיווג שאינו תואם את מהותן הכלכלית פוגעות בהם ישירות.

חשוב להיזהר מהסקת מסקנה רחבה מדי: המהלך שדווח נוגע לאופן שבו מסווגות עסקאות מסוג מסוים, ואין בו קביעה כללית על מעמדם של נכסים דיגיטליים ברשת ויזה או על יכולתם של לקוחות לרכוש מטבעות קריפטו בכרטיס. מדובר בהתאמה של קוד קטגוריה, לא בחסימה.

לוחות הזמנים ומה שנותר פתוח

לפי The Block, מכירות המימקוינים דרך קרוסמינט עדיין פעילות בשתי האפליקציות שנבדקו, ותקופת החסד שהעניקה ויזה צפויה להסתיים בשבוע הבא — כך נמסר בדיווח. המקורות שלפנינו אינם מציינים את שמות האפליקציות, אינם מפרטים באיזה סיווג בדיוק יירשמו העסקאות מכאן ואילך, ואינם אומרים אם נקודות שכבר נצברו יבוטלו. גם השאלה אם ספקי תשתית אחרים משתמשים בסיווג דומה נותרת ללא מענה בדיווחים הללו. הצעד הבא שניתן למדוד הוא פשוט: האם, ומתי, רוכש שיבצע עסקה כזו יגלה שהיא נרשמה אצלו כמשיכת מזומן ולא כקנייה.

מעבר לפרט הספציפי, הפרשה ממחישה כמה מהתשתית הפיננסית שאנו משתמשים בה יום־יום נשענת על הגדרות ותיקות שנקבעו לפני עידן הנכסים הדיגיטליים. שולחנות הסיווג של רשתות הכרטיסים נבנו לעולם של חנויות, דלק ובתי מלון; כשנכנס אליו מוצר חדש, מישהו צריך להחליט באיזו משבצת הוא יושב — וההחלטה הזאת, כפי שנראה כאן, שווה כסף.

מקורות: The Block · Crypto Briefing · Decrypt

המידע בכתבה נועד להרחבת הדעת בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ מקצועי.