ביטקוין מתחת ל-75 אלף דולר: יציאות מקרנות הסל, חיסולי מינוף ורכישה אחת נגד הזרם

לפי crypto.news, שוק הקריפטו נפתח ב-9 בנובמבר בירידות נוספות: ביטקוין מתחת ל-75 אלף דולר ואיתריום סביב 2,100 דולר. התמונה מורכבת מכמה דיווחים שנאספו לאורך ימים, וכשמניחים אותם זה לצד זה רואים ירידה מדורגת ולא נפילה אחת. שלושה מרכיבים חוזרים בהם: משיכות כספים מקרנות סל אמריקאיות, שבועות רצופים באדום, וקפיצה חדה בהיקף העסקאות שנסגרו בכפייה. ואל מול כל אלה עומדת חברה אחת שממשיכה לקנות.

רוב הדיווחים שבידינו הם דיווחי שוק של אתרים מקצועיים ולא נתונים ממקור ראשון. לכן נציין בכל מקום מי אמר מה.

ירידה במדרגות

הדיווחים הראשונים של crypto.news מציגים ביטקוין שחוזר לטפס מעל 76 אלף דולר, אך בקושי. לפי האתר, אנליסטים עוקבים אחרי אזור תמיכה סביב 75,300 דולר, ובדיווח נוסף הוא מדבר על רמת תמיכה שבועית קרובה, ברמה של כ-75 אלף. מי שמופתע מהפער בין 75,300 ל-75,000 צריך לדעת שאין כאן סתירה. תמיכה אינה קו מדויק אלא אזור שבו קונים נוטים להופיע. הפער משקף כמה אנליסטים וכמה גרפים, לא נתון עובדתי.

מדי שבוע, בסגירת הנר השבועי, מודדים אם המחיר החזיק מעל או מתחת לרמה שנצפתה כחשובה. ה-Week in Review של Bitcoin.com News מציין ירידה ל-75,618 דולר, שהוא לדבריו שפל של שבעה שבועות. אחר כך באה הירידה שמתחת ל-75 אלף, שעליה מדווח crypto.news. אחריה באה ירידה חדה עוד יותר: לפי Bitcoin.com News, המחיר צנח מ-75,690 ל-73,477 דולר בתוך רבע שעה, מאוחר ביום ראשון לפי שעון ארה"ב.

מה הדיווחים אינם קובעים: כמה זמן המחיר שהה מתחת לרמות האלה, ואם הנר השבועי אכן נסגר באדום. ברשתות החברתיות נטען שאם כך יקרה, זה יהיה השבוע האדום החמישי ברציפות. זו טענה בלבד, וגם היא מותנית.

קרנות הסל וכסף שיוצא

קרנות סל לביטקוין בארה"ב מאפשרות למשקיעים לקבל חשיפה למחיר דרך חשבון השקעות רגיל, בלי ארנק ובלי מפתחות. הקרן עצמה קונה ומחזיקה את המטבע. כשמשקיעים מושכים כסף, הקרן צריכה למכור, ולכן תזרים יוצא נתפס כמדד למצב הרוח של המשקיעים המוסדיים.

crypto.news דיווח על משיכות של 430.2 מיליון דולר, ובדיווח נפרד על עוד 411.9 מיליון דולר במשיכות מקרנות הנקודה בארה"ב. האתר מתאר את הנתונים האלה כגורם שמכביד על השוק ומקרב את המחיר לרמת התמיכה.

שני הסכומים מתפרשים בקלות כסיבה לירידה, אך הדיווחים עצמם מעוררים שתי שאלות. ראשית, חסר נתון על היקף הנכסים הכולל שמנהלות הקרנות. בלעדיו אי אפשר לדעת אם 400 מיליון הם שבריר זניח או חלק ניכר ממה שמוחזק. שנית, כיוון הסיבתיות אינו מובהק: ייתכן שהמשקיעים מושכים כסף כי המחיר יורד, ולא להפך. תקציר עניין אחד אינו מכריע ביניהם.

יום ראשון בערב ומיליארד הדולר שנמחק

הירידה החדה מ-75,690 ל-73,477 דולר מצטרפת, לפי Bitcoin.com News, לחיסולי פוזיציות בהיקף של יותר ממיליארד דולר. המנגנון פשוט: סוחרים רבים לוקחים הלוואה כדי להגדיל את ההימור, וברגע שהמחיר נע נגדם בשיעור מסוים הפלטפורמה סוגרת את הפוזיציה שלהם בכפייה. הסגירה הזו עצמה היא מכירה שדוחפת את המחיר מטה, ויוצרת חיסולים נוספים. בסוף שבוע, כשהמסחר דליל יותר, תנועה כזו נבלעת פחות בקלות.

האתר מייחס את ההתחלה לשני גורמים שאינם קשורים ישירות לקריפטו: פרשה שהוא מכנה "שערורייה" סביב חברת אנבידיה, ומגעים תקועים עם איראן. הייחוס הזה הוא של מקור אחד, ואין בידינו מקור שני שיאשר שאלה אכן היו הטריגר. יש מי שיטען שהמחיר פשוט נשבר ושההסברים הוצמדו אחר כך. הנתון המוצק היחיד הוא ההיקף: למעלה ממיליארד דולר בעסקאות מנופחות שנסגרו.

מטבעות אחרים נפגעו חזק יותר

לפי crypto.news, ארבעה מטבעות גדולים יחסית, NEAR, BCH, HYPE ו-XLM, רשמו הפסדים דו-ספרתיים באחוזים במסגרת השבועית. באחד הדיווחים נטען שאיתריום נסחר סביב 2,100 דולר.

אותו דיווח מונה שלושה גורמי לחץ: חששות סביב רגולציה אמריקאית של הקריפטו, "פריצה בבינאנס" ומשיכות מוסדיות. בתקציר שבידינו אין פירוט על אף אחד משלושת האלה, ולכן אין כאן יסוד לתאר מה בדיוק קרה בבינאנס או מה נקבע ברגולציה. מה שאפשר לומר הוא שאתר מקצועי אחד מקשר ביניהם לתנועת המחירים, בלי שיהיה בידינו אישור לקשר הזה ממקור שני.

סטרטג'י ממשיכה לקנות

בניגוד למשיכות מהקרנות, חברת סטרטג'י של מייקל סיילור הוסיפה לאחזקותיה. The Block, המקור היחיד כאן שאינו בגדר אות בלבד, מדווח על רכישה של 1,036 ביטקוין בסכום של 82 מיליון דולר, שמביאה את סך האחזקות ל-850,364 ביטקוין. לפי הדיווח, זה יותר מ-4% מהתקרה של כמות הביטקוין שתיווצר אי פעם, והרווח הנייר של החברה מסתכם בכ-500 מיליון דולר.

crypto.news דיווח קודם על רמז של סיילור לרכישה נוספת, והזכיר רכישה קודמת של 811 ביטקוין. שני המספרים, 811 ו-1,036, אינם סותרים זה את זה אלא נוגעים כנראה לשתי רכישות נפרדות, אך הדיווחים אינם קובעים את הסדר ביניהן.

חישוב פשוט של 82 מיליון חלקי 1,036 מניב מחיר ממוצע של כ-79 אלף דולר לביטקוין, מעל המחיר הנוכחי. המקורות אינם מציינים מתי בוצעה הרכישה, ולכן אי אפשר לדעת אם מדובר בקנייה במחיר גבוה או בקנייה שהסתיימה לפני שהמחיר ירד. הרווח הנייר של 500 מיליון דולר, על אחזקות שמוערכות בעשרות מיליארדים, מספר דבר אחד: החברה קרובה לנקודת האיזון שלה. הדיווחים אינם מנתחים את זה מעבר לכך.

חוזים בדיעבד

אנליסט בשם בנג'מין קאוון מצהיר, לפי Bitcoin.com News, שירידת המחיר מאשרת את התחזית שלו: תיקון בשוק המניות ברבעון הרביעי, שלדבריו גרר ירידה בביטקוין. הוא גם מעריך, כך מדווח, שהכאב עוד לפניי. זו הערכה אישית של אנליסט אחד. תחזית שהתממשה פעם אחת אינה מוכיחה שיטה, ולא פחות חשוב, גם הקשר בין המניות לביטקוין אינו חוק טבע.

ברשתות החברתיות נשמעת גם המילה "פחד קיצוני", המתארת את מצב הרוח. מדובר בתחושה שמתארים משתמשים ואתרים, לא בנתון מדוד מהמקורות שבידינו.

לסיכום העובדות: ביטקוין ירד לפי כמה דיווחים מעל 76 אלף ועד מתחת ל-74 אלף דולר, קרנות סל רשמו משיכות של מאות מיליוני דולרים, ולפי מקור אחד נסגרו עסקאות מנופחות בהיקף של יותר ממיליארד דולר. מה שאינו ידוע, וגם אינו נמצא במקורות, הוא מי מבין הגורמים האלה הוביל ומי נגרר.

המידע בכתבה נועד להרחבת הדעת בלבד ואינו מהווה ייעוץ השקעות או תחליף לייעוץ מקצועי. השקעה במטבעות דיגיטליים כרוכה בסיכון, כולל אובדן מלוא ההשקעה.

מקורות: crypto.news · Bitcoin.com News · The Block